行业报告（一）：传感器与物联网
本帖最后由 盖大楼 于 2017-2-22 09:48 编辑来源：行业报告研究报告行业研究
传感器是数据的采集入口，是物联网、智能设备、无人驾驶等的“心脏”，将迎来巨大的发展空间。BCC Research预计，2015年全球传感器市场规模高达1019亿美元。
近期全球传感器产业动作频频，上周福特、百度宣布投资汽车激光传感器生产商Velodyne，帮助自动驾驶汽车从周围环境采集数据。日本大型电子元器件制造商TDK也欲收购法国惯性传感器厂商Tronics。
每一代苹果iPhone上的传感器种类都增加，加速传感器、光线传感器、距离传感器、指纹识别传感器等达十几种。各种汽车上车速传感器、胎压传感器、发动机转速传感器等更是有上百种，传感器的数量往往代表着智能化的水平。
近日召开的“智能制造发展对策研究”重大专题会上，工信部副部长辛国斌指出，下一步将重点关注传感器等智能制造发展的“短板”。我国虽说传感器基础薄弱，高端传感器芯片基本依赖进口，但在国家力量的大力支持下，产业将获得跨越式发展的机会。
传感器行业的国际并购也已拉开序幕，前有【耐威科技】收购欧洲MEMS代工企业Silex,近期有【北京君正】【华灿光电】都停牌欲收购从美国私有化回来的相关传感器厂商。上周苹果传感器供应商invensense股价异动，也传言跟中国投资有关！
国内传感器行业面临着快速发展的机遇，建议关注：1）汽车传感器稀缺标的——苏奥传感，有望成为汽车传感器平台型企业；2）收购了全球最大的MEMS传感器代工厂Silex——耐威科技；3）国内消费电子MEMS传感器领先厂商——苏州固锝、士兰微等；4）其他：汉威电子、华工科技、晶方科技、华天科技、长电科技、歌尔股份、中航电测、振芯科技等。
投资要点：
万物互联时代到来，传感器是物联网的“心脏”，前景巨大。麦肯锡报告指出，到2025年，物联网带来的经济效益将在2.7万亿到6.2万亿美元之间。传感器是数据采集的入口，物联网的“心脏”，将迎来巨大的发展空间。2015年全球传感器市场规模为1019亿美元，BCC Research预计 2016-2021年复合增长率为11%，到2021年将达到1906亿美元，传感器的市场空间极为广阔；
MEMS是传感器的未来，智能硬件推动MEMS传感器快速发展。以智能手机为代表的智能硬件，应用了大量传感器以增加其智能性，提高用户体验。预计未来高端智能手机使用的MEMS传感器数量还将提升，并从高端向低端不断渗透；可穿戴设备、VR设备、无人机等新的智能硬件层出不穷，推动MEMS传感器不断向前发展。根据市场研究公司IHS 的数据，在2015-2019年之间，智能硬件以14.4%的年复合成长率推动MEMS市场成长；
智能汽车和无人驾驶是驱动MEMS传感器发展的重要动力。在智能汽车时代，将会使用大量的MEMS运动传感器实现主动安全技术；语音将成为人与智能汽车的重要交互方式，MEMS麦克风将迎来发展新机遇。自动驾驶技术的兴起，进一步推动了MEMS传感器进入汽车。汽车行业占据整个MEMS市场份额超过30%，2015年汽车MEMS行业营收为37.3亿美元。根据Yole的预测，未来六年，全球汽车MEMS市场预计将以4.2%的复合年增长率稳步增长；
MEMS传感器在智慧工业时代前景无限。MEMS传感器是智能工厂的“心脏”，它让产品生产流程持续运行，并让工作人员远离生产线和设备，保证人身安全和健康。根据Yole的预测，未来六年，MEMS在工业市场预计将以7.3%的复合年增长率快速增长。
MEMS市场空间广阔。目前MEMS传感器的发展已进入物联网时代，智能硬件、智能汽车、智能工厂等将大幅拉升MEMS传感器的出货量。Yole预计2015-2021年全球MEMS市场的复合年增长率（CAGR）为8.9%，将从119亿美元增长到200亿美元，市场空间广阔；
行业“增持”评级，关注优势企业。中国制造2025规划将集成电路与MEMS产业提升为国家战略，现在既有国家推动，又有市场内在需求，因此MEMS传感器行业将进入高速发展期。我们重点推荐国内MEMS代工龙头耐威科技（300456.SZ）、国内汽传感器龙头苏奥传感（300507.SZ）、已量产MEMS惯性传感器并具有MEMS封装技术的苏州固锝（002079.SZ）、国内家电温度传感器龙头华工科技（000988.SZ）、国内稀缺的IDM模式半导体公司士兰微（600460.SH）、国内气体传感器龙头汉威电子（300007.SZ）、国内MEMS封测龙头华天科技（002185.SZ）、长电科技（600584.SH）、晶方科技（603005.SH）、全球MEMS麦克风龙头歌尔股份（002241.SZ），军工MEMS龙头中航电测（300114）。
风险提示。物联网的发展不及预期，MEMS传感器市场增长不及预期。
1万物互联的时代
1全球科技巨头纷纷布局物联网
Gartner 预计2016年全球使用的物联网设备数量达64亿台，同比增长30%，到2020年，全球使用的物联网设备数量将成长至208亿台。
麦肯锡报告指出，到2025年，物联网(Internet of Things, IoT)带来的经济效益将在2.7万亿到6.2万亿美元之间，物联网与移动互联网和人工智能是当今世界前三大颠覆性技术。面对着万亿级的市场空间，全球科技巨头纷纷布局物联网。谷歌—并购多家智能家居企业，发布物联网平台Project IoT2014年谷歌以32亿美元收购智能家居企业Nest；之后又先后收购Dropcam、Revolv两家智能家居公司。2015年，谷歌正式发布物联网平台Project IoT，其由两大部分构成：基于安卓的物联网操作系统Brillo和物联网设备间的通讯协议Weave。2016年，谷歌推出智能音箱Google Home，抢占智能家居的入口。苹果——Homekit、Healthkit双管齐下，布局智能家居和智能医疗苹果同样选择智能家居作为物联网布局的起点。2014年，苹果发布智能家居平台Homekit，目前已有众多厂商的智能家居产品支持该平台。人们可通过iPhone、iPad、Siri来控制家中支持Homekit的门、电灯、智能家电等。此外苹果还着眼于智能医疗推出HealthKit，目前已于多家医院展开合作，将HealthKit与医疗设备结合，通过HealthKit收集用户一系列健康数据并进行分析，用户的数据还能与医生共享。亚马逊——打造物联网云平台AWS IoT，智能音箱Echo大受欢迎2015年亚马逊发布了物联网应用平台AWS IoT，该云平台能支持数十亿设备和数万亿条信息，并对这些信息进行处理后安全可靠地发送到物联网终端设备。目前高通、英特尔、德州仪器等芯片公司将提供支持AWS IoT的物联网解决方案。此外亚马逊发布智能音箱Echo大受欢迎，引发了一波智能音箱的热潮。智能音箱作为智能家居的入口，也成为了巨头们的重要战场。华为—推动物联网NB-IoT标准落地，建立物联网生态系统2014年，华为和沃达丰发起NB-M2M（窄带机器通信）标准，随后更多厂商加入到物联网标准的研究中，2016年6月，NB-IoT（窄带蜂窝物联网）标准获得国际组织3GPP通过，开启了物联网商业应用的新时代。近期，华为正式发布NB-IoT解决方案，将于今年9月正式上市。目前华为建立了基于物联网操作系统Huawei LiteOS、有线连接（家庭网关、工业网关）和无线连接（2G/3G/4G/NB-IoT）方式、IoT联接管理云平台的物联网生态系统。 IBM、Intel、微软、思科、三星、BAT等其他科技巨头也不甘落后，积极布局物联网。万物互联的美好时代在科技巨头的推动下，物联网技术飞速发展，正以前所未有的速度改变我们的工作、家庭生活、医疗、交通、能源和城市的方方面面。在不久的将来，人们能想象的一切包括人、物、数据以及流程都将实现互联互通，进入万物互联的美好时代，万物互联将开启智慧未来。智慧家庭在智慧家庭的时代，当你还在回家路上就能通过智能手机轻松打开家里的空调，并让电饭煲开始工作。当你回到家，等待你的是宜人的温度、喷香的米饭……在智慧家庭的时代，人们可以随时远程监控家中的情况，随时了解冰箱里菜品储备情况……智慧家庭是智慧城市最小的单位，智慧家庭还将与医院、学校等实现互联互通。智慧交通在智慧交通的时代，等候公交车时不必左顾右盼、望眼欲穿，你可以直接用智能手机在线查看公交车路线轨迹；上下班高峰，可以实时查看路况选择最佳路线；智能汽车内部安装若干传感器，将车辆自身和行驶时路况的各种实时数据传给云端的交通安全管理平台，当汽车出现隐患和有可能发生事故前及时预警从而减少交通事故的发生。智慧交通涵盖车联网等关于交通的方方面面，让我们的出行更安全、便捷。智慧城市智慧城市是关于一个城市的方方面面的物联网。智能城市将实现智慧家庭、智慧交通、智慧医疗、智慧工业和智慧能源互联互通。智慧城市的理念是把传感器装备到城市生活的各种物体中形成物联网，并通过超级计算机和云计算实现物联网的整合，从而实现数字城市与城市系统整合。通过智慧城市，可以实现城市的智慧管理及服务。传感器是整个智慧城市的核心。
传感器是数据采集的入口，物联网的“心脏”物联网的系统架构一般由感知层、传输层和应用层组成。其中感知层包括无处不在的物联网终端设备，是物联网系统的数据来源。感知层主要由传感器、微处理器和无线通信收发器等组成。传感器负责数据的采集，微处理器对数据进行处理，通过无线收发器发送到物联网网关和传输层。传感器处于整个物联网的最底层，是数据采集的入口，物联网的“心脏”。
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